한국국채 10년물로 본 채권투자 수익

So many Utubers irritate me to invest in Bonds!! 

 

South Korea 10 Years Bond Yield

http://www.worldgovernmentbonds.com/bond-historical-data/south-korea/10-years/

 

1)     Yield = 1.386,    Jul  04  2016

2)     Yield = 2.799     Feb 19  2019

3)     Yield = 1.212     Aug 12  2019

4)     Yield = 3.756     Jun 13   2022

 

a : 8.177

 

 

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** 채권에 대한 간단한 질문 

일반인도 국고채 입찰에 참가할 수 있나?

Ans) 일반인이 응찰신청을 하기 위해서는 입찰대행 국고채전문딜러에게 계좌를 개설하고 입찰공고일부터 입찰 전일까지 입찰대행 국고채전문딜러에게 매입희망금액을 기재한 응찰서를 제출하고 매입희망금액의 액면총액을 입찰보증금으로 납부하여야. 일반인의 응찰최저금액은 10만원이며, 10만원의 정수배로 증액하되 10억원을 넘을 수 없습니다. 일반인이 입찰에 참가한 경우 경쟁입찰 발행예정금액의 20% 범위 내에서 일반인에게 우선 배정. 일반인은 응찰금리를 제출할 수는 없고 경쟁입찰의 최고낙찰금리로 발행물량을 배정.
또한, 물가연동국고채도 국고채전문딜러를 통해 배정을 신청. 이 경우 일반인의 최저 신청금액, 신청금액한도는 일반 명목국고채와 같습니다. 다만 일반인에 대한 총 배정한도는 10년물 발행예정액의 5%.

국고채를 매입하면 얻는 수익?

Ans) 1년에 2번 이표금리를 수취, 국고채 만기 시점에 정해진 원금(물가연동국고채는 조정된 원금)을 받으실 수 있습니다. 

 

Ex)) 2010년 6월 발행된 만기 10년짜리 국고채를 1,000만원 어치(원금기준) 매입

 

 

Making Money by Investing in Bonds

 

Collecting Interest Income

When you buy a bond, you're loaning money to the issuer. Sometimes, the bond issuer is a corporation (corporate bonds), and other times it's a government or municipality (sovereign or municipal bonds).

The interest rate, or the coupon rate, is determined by the general level of interest rates at the time, the maturity of the bond, and the credit rating of the issuer. For example, if you buy a $1,000 bond from a company when they are issued, and the coupon rate is 7%, you should collect $70 per year in interest income.

If the maturity is 30 years in the future, you will receive your original $1,000 investment back 30 years from the date the bond is issued. This could be a great deal for you because you receive extra money, and a great deal for the company, because they can use the money to build new facilities, expand their product lines, or meet other needs.

 

Generating Capital Gains

 

Many bonds are not held until maturity. If you need money back before your bonds mature, then you have the option of selling them through a broker. When that happens, you might earn a capital gain or experience a capital loss depending upon what has happened to the credit quality of the issuer and direction of interest rates.

If the company that sold you your bond has gone from being incredibly healthy to on the verge of a bankruptcy filing, then you're only going to get pennies on the dollar because other bond investors aren't going to be willing to take the chance unless they are paid a high rate of return. Likewise, if interest rates have increased, your bond will have lost value because investors will demand you give them a higher return than the coupon rate.

For example, if you buy a corporate bond yielding 7%, and suddenly, comparable bonds are yielding 10%, you're going to have to lower your price until your bond is yielding 10%, too. Investors aren't likely to buy it if they could just buy a newly issued bond for a higher yield.

On the other hand, if bond rates fall, you could sell your bond for a higher price to earn a capital gains profit.

 

 

** South Korea 10 Years Government Bond Prices

Price Simulation: bonds with a face value of 100, with different coupon rates.
The highlighted column contains prices at the current market yield. Other columns refers to hypothetical yields variations (100 bp = 1%).

Coupon Rate	Bond Price at different Yields
	-100 bp	-50 bp	-25 bp	4.255%	+25 bp	+50 bp	+100 bp
0%	72.59	69.17	67.52	65.92	64.36	62.84	59.92
1%	81.01	77.38	75.63	73.93	72.27	70.66	67.55
3%	97.85	93.80	91.85	89.95	88.09	86.29	82.80
5%	114.69	110.22	108.07	105.97	103.92	101.91	98.06
7%	131.53	126.64	124.29	121.98	119.74	117.54	113.31
9%	148.37	143.07	140.50	138.00	135.56	133.17	128.56

(1 Basis Point -  0.01%)

채권 수익률 1%당 내가 산 가격보다 내리면, 약 7~ 10%의 수익률을 기대할 수 있다.

반대로 채권수익률 (Bond Yield Rate)내가 산 가격보다 오르면 손해를 본다. 

Coupon Rate 가 높을수록 채권수익률 변화에 대한 bond bid price 가격 변동이 크다.

 

Ex) 1억을 표면금리 5%에 투자하면:

 

1.     매년 2회 각 1회에 250만원씩 이자를 받고(년 500만원)

2.     만기에 5억+ 이자를 받든가

3.     Bond Yield Rate 가 1% 떨어질 때마다 약 9%의 수익률로 중도매매가 가능

 

결론: 이자율이 가장 높을 때 표면금리가 가장 높은 채권을 구매한다.

채권의 기대 수익률은 3년에 2%의 금리 변동이 예상될 때, 약 18%(이자 소득제외/ 이자소득 1500 포함하면 약 30% 이상)의 기대수익을 갖는다. 최소 5억 이하의 작은 돈은 채권 투자 해 보았자 돈이 안된다.

10억 이상을 집으로 깔고 앉아 세금을 내는 것은 미친짓이다.

작은 돈은 더 변동성이 큰 자산(주식 +알파)로 가자.

 

5억은 년 이자수입이 2500만원 되는 금액이다. (최저시급으로 1년 근로한 금액) 

쿠돌이와 쿠순이에게 5억씩 주고, 나는 앵벌이를 하면 된다.